Etude LMP de Monsieur et Madame EXEMPLE
Conseiller : Conseil IMMO FRANCE Bordeaux  		 

Présentation de l'étude

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
Durée du crédit In Fine : 15 ans  -  Durée de simulation : 30 ans





La durée du financement envisagé et le mécanisme des amortissements différés qui génèrent à long terme des revenus hors impôts sur l'IR nécessitent la présentation des résultats jusque l'année 2033.
Pour faciliter l'interprétation des résultats de trésorerie année par année il convient de distinguer deux périodes :


Période d'épargne : Vous remboursez les emprunts, les charges totales sont habituellement supérieures aux recettes et vous devez prévoir chaque mois un effort d'épargne pour équilibrer les comptes de votre opération.


Période de rendement: Les emprunts sont remboursés, les charges sont inférieures aux recettes et les amortissements différés lors de la période précédente vous permettent de déclarer un résultat fiscal nul. Cette période de rendement s'étend depuis la fin de la période d'épargne à la date de fin de simulation indiquée.

 
 
 
 
 
 
 

Présentation des résultats

 
Page 2 Hypothèses prises en compte pour l'étude
Page 3 Synthèse des résultats pendant la période d'épargne
Page 4 Synthèse des résultats pendant la période de rendement
Page 5 Bilans au terme de chaque période
Page 6 Résumé
Page 7 Glossaire
Page 8 Rappel de la réglementation

 
Autres pages Détails de tous les résultats années par années.

 
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 1
 
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Hypothèses prises en compte

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
Durée du crédit In Fine : 15 ans  -  Durée de simulation : 30 ans





Vous êtes mariés avec 3  parts fiscales  et votre tranche marginale d'imposition est de 42,62%
Vos revenus nets imposables sont de 86 400 € 




La société (100 parts)
Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
Terrain : 30 589  €
Immobilier : 275 301  € Durée d'amortissement : 20 ans
Mobilier : 11 000  € Durée d'amortissement : 7 ans
Frais de montage : 49 795  €  H.T.
Frais d'acquisition : 34 625  €
Investissement total : 411 070  €  T.T.C. Revalorisation foncière : 2,00% par an
Récupération de TVA : 9 760  €
Loyer annuel ***: 22 815  € Revalorisation locative : 1,50% par an
Charges annuelles : 3 350  €
Taxe foncière : 1 500  €
*** sur une période de 12 mois



Le financement de la société
Apport personnel initial : 0 €
Date initiale Montant Nom du prêt Taux (%) Durée
(mois)		 ADI* Première
Mensualité pleine (€)
01/09/2004 411 070 crédit in fine  In fine 4,45 180 3,00 €/10 000 1 647,71
Adossement **
Nom : Adossement Multisupport  sur une durée de 180 mois
Versement initial : 90 240 € Versements complémentaires :
Récup. de TVA  9 760 € le  01/03/2005
Versements mensuels : 822,01 € pendant  180 mois
Taux de chargement : 3,50 %
Taux de rémunération : 5,00 % Capital au terme :411 070 €
* ADI : Assurance décès invalidité
** Adossement : permet d'obtenir au terme un capital destiné au remboursement du prêt In-fine
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 2
 
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Synthèse période d'épargne

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
période du 01/09/2004 au 31/12/2019
durée : 16 ans



Votre apport personnel initial en capitalisation : 90 240 €
Votre effort d'épargne mensuel moyen : 584,44 € *

La totalité des dépenses engagées pendant cette période s'élève à : 530 256 € **
Financement de ces dépenses :
5,43% Vos économies d'impôts
28 802 €
 
20,28% Votre participation
107 536 €
 
74,29% Les locataires
393 917 €
 
Au terme vous avez réalisé les objectifs suivants :
Economie
d'impôts		 Vos économies d'impôts pendant la période
Votre récupération de TVA
Réserve d'amortissements au terme de la période 		28 802 €
9 760 €
198 085 €
 
Capitalisation Evaluation de l'actif net au terme de la période :
    - transmissible à vos héritiers
    - et rente annuelle brute (loyer au terme)


476 287 €
28 952 €
 
Sécurité Protection de votre famille dès le premier jour :
    - bénéfice de l'assurance décès invalidité
    - et rente mensuelle brute (loyer initial)
411 070 €
1 901 €
 
Aprés 2019 vous entrez dans la période de rendement pendant laquelle vous utiliserez les amortissements en réserve (198 085 €) afin de défiscaliser les revenus constitués par les loyers moins les charges d'exploitation.
* Nécessaire pour équilibrer le compte de trésorerie de l'opération, tous flux financiers réguliers confondus.
** Voir bilan patrimonial :
            - si prêt amortissable : total des emplois
            - si prêt In-fine : total des emplois - épargne au terme
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Synthèse période de rendement

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
période du 01/01/2020 au 31/12/2033
durée : 14 ans





Le prix de revient total de votre opération en début de cette période est de 107 536 € représentant l'ensemble de vos apports pendant la période d'épargne.
Les revenus prévisionnels annuels sont de 28 952 € (loyers) soit un rendement des sommes investies qui s'élève à : 26,92 %.


Evolution prévisible des revenus :
 
Année (1)
Revenus nets disponibles
€		 (2)
Résultat fiscal
€		 (3)
Incidence des revenus
sur vos impôts
€
2020 22 825 0 0
2021 23 168 0 0
2022 23 515 0 0
2023 23 868 0 0
2024 24 226 0 0
2025 24 589 0 0
2026 24 958 0 0
2027 25 333 0 0
2028 25 713 0 0
2029 26 098 0 0
2030 26 490 8 462 5 000
2031 26 887 26 887 15 888
2032 27 291 27 291 16 126
2033 27 700 27 700 16 368
352 662 90 340 43 445

(1) Revenus nets disponibles : Recettes (loyers) - charges d'exploitation - charges financières

(2) Résultat fiscal : Revenus nets disponibles - amortissements de l'année - amortissements différés

(3) Impôts générés par les revenus de l'opération


Des revenus identiques (352 662 €) qui seraient réalisés dans le cadre d'un autre régime fiscal auraient conduit à payer au fisc 244 265 € environ pendant cette période compte tenu de l'évolution de votre fiscalité.
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 4
 
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Bilan au terme de chaque période

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
Durée du crédit In Fine : 15 ans  -  Durée de simulation : 30 ans





Au terme de la période d'épargne Au terme de la simulation
Apports
(total apports et versements sur adossement)
  		157 722 €  157 722 € 
Charges d'exploitation
  		85 097 €  179 753 € 
Charges financières
(Intérêts d'emprunts, Assurance Décès Invalidité et frais de dossiers)
  		297 197 €  297 197 € 
Impôts payés
(Compris surcoût impôts générés par des revenus année N et payés année N+1)
  		24 580 € 
Remboursement capital
(montant des emprunts)
  		411 070 €  411 070 € 
Total 951 085 €  1 070 321 € 
 
 
Valeur au terme
(montant de l'investissement revalorisé hors frais d'acquisition)
  		476 287 €  612 542 € 
Revenus locatifs et primes
(total des loyers)
  		393 917 €  841 235 € 
Economie fiscale et sociale
(Compris économies impôts générées par des déficits année N et imputés année N+1)
  		28 802 €  0 € 
Récupération de TVA
 		 9 760 €  9 760 € 
Epargne au terme
(capital obtenu sur l'adossement)
 411 070 €  411 070 € 
Total 1 319 836 €  1 874 607 € 
 
 
Gain net (ressources-emplois) 368 751 €  804 286 € 
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Résumé

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
Durée du crédit In Fine : 15 ans  -  Durée de simulation : 30 ans





Période d'épargne
Durée de la période (du 01/09/2004 au 31/12/2019): 16 ans
Patrimoine : 476 287 €
Economies d'impôts et de charges sociales : 28 802 €
Gain net après impôts au terme de la période : 368 751 €
Effort moyen mensuel : 584,44 €
Taux interne de rendement : 19,93 %




Période de rendement
Durée de la période : 14 ans
(du 01/01/2020 au 31/12/2033, fin de simulation)
Revenus nets d'impôts et de charges : 315 648 €

Soit une moyenne mensuelle de :

1 878,86 €
 
 
Patrimoine au terme : 612 542 €
Gain net après impôts au terme : 804 286 €
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Glossaire

 

La présentation des résultats de votre investissement locatif en régime foncier, nécessite l'utilisation de tableaux de nombres. Afin de vous permettre une interprétation correcte voici la définition des termes utilisés classés dans l'ordre alphabétique.

A.D.I. Assurance Décès invalidité sur le capital emprunté ou restant dû.
Adossement Produit de capitalisation extérieur à l'opération ayant pour objectif fréquent de garantir le remboursement d'un prêt in fine.
Amortissements immobiliers Valeur immobilière sur durée paramétrée.
Amortissements mobiliers Valeur mobilière sur durée paramétrée.
Amortissements non déductibles Ne pouvant concourir au déficit fiscal ils sont stockés pour utilisation ultérieure.
Amortissements retenus Amortissements utilisés pour assurer le résultat fiscal à 0.
Amortissements différés C'est la part des amortissements non utilisés dans l'année.
Amortissements différés disponibles C'est le stock des amortissements différés restant disponibles.
Amortissements différés repris Amortissements piochés dans les Amortissements différés disponibles pour assurer le résultat fiscal à 0.
Apport de trésorerie Nécessaire pour l'équilibre du compte (année par année).
Bilan patrimonial Résumé des Emplois (dépenses) et des Ressources (recettes) pendant toute la durée de la simulation.
Capital au terme Calcul du résultat net en fin d'opération.
Charges Frais de montage + frais d'acquisition + frais d'exploitation + frais financiers.
Economie d'impôts C'est l'impact sur l'I.R. du déficit déductible généré par l'opération.
Epargne Versement sur le compte d'adossement ou le compte de trésorerie.
Epargne investie Apport direct au financement + apport initial sur l'adossement
Epargne moyenne mensuelle C'est le différentiel moyen entre les flux financiers réguliers engendrés par l'exploitation. Le calcul est réalisé jusqu'à la fin de la dernière année de simulation.
Frais financiers Intérêts sur les emprunts, A.D.I. et Frais de dossier.
I.R. Impôt sur le Revenu des Personnes Physiques.
Impôts payés Surcoût généré par l'opération au titre de l'I.R.
Intérêts servis Intérêts servis par le produit de l'adossement et versés à la trésorerie de l'opération.
Patrimoine immobilier Valeur d'acquisition actualisée en fin de simulation
Produit d'épargne Support utilisé pour la capitalisation adossée.
Récupération de T.V.A. Délai de récupération fixé dans les paramètres.
Remboursement capital Nominal emprunté
Remboursement crédit Annuités (capital + intérêts + A.D.I.).
Rendement actuariel Calculé sur la suite des flux financiers année par année pendant la durée de la simulation. Il comprend la valeur de revente au terme.
Résultats Recettes- dépenses.
Revenus imposables Après abattements (déclaration 2042 I.R.)
T.M.I. Tranche Marginale d'Imposition (calculée par le logiciel).
Taux de chargement Prélevé sur chaque versement à l'adossement.
Taxe Taxe foncière des propriétaires.
Trésorerie Différence entre tous les flux positifs et les flux négatifs.
Trésorerie disponible Excédent après équilibre du compte (par année)
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Fiscalité du Loueur en Meublé Professionnel





Conditions à respecter

Inscription au Registre du Commerce et des Sociétés.

Il faut tirer de l'activité au moins 23 000 € de recettes locatives annuelles toutes taxes comprises.

En cas de société de personnes n'appartenant pas au même foyer fiscal c'est chaque associé qui est astreint au plafond ou doit tirer de cette activité au moins 50% de revenus professionnels.



Dispositif fiscal en résumé

Les déficits occasionnés par cette activité sont imputables sur les revenus globaux mais les amortissements de l'immobilier et du mobilier ne peuvent pas concourir à un déficit fiscal.

La partie d'amortissement qui ne peut être retenue est réputée différée pour prise en compte ultérieure sans limitation de durée donc : les déficits générés par les charges courantes dont les intérêts d'emprunts et les frais de montage sont déductibles des revenus globaux.
Les amortissements ne peuvent être utilisés que pour amener un résultat fiscal à 0.

Dans la pratique ce statut permet de défiscaliser des revenus grâce aux charges initiales mais trouve son principal intérêt dans la possibilité de générer sur du très long terme des revenus hors impôts, notamment après la période de remboursement des emprunts.



Autres avantages fiscaux

Exonération d'impôt sur les plus-values si l'activité est exercée pendant au moins 5 ans et si les recettes n'excèdent pas 152 600 € TTC.

Les droits de mutation à titre gratuit sont allégés.

Exonération d'ISF si le revenu locatif représente plus de 50% des revenus professionnels du foyer fiscal (Article 885 R su CGI)

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Simulation de la trésorerie

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
Durée du crédit In Fine : 15 ans  -  Durée de simulation : 30 ans





Année Ressources Emplois Trésorerie annuelle

(€)		 Effort mensuel moyen
de trésorerie
(€)
Revenus
(€)		 Récup.
de TVA
+ Adoss.
(€)		 Eco. impôts
charges soc.
(€)		 Charges
d'exploitation
(€)		 Rembours.
emprunts
(€)		 Apports

(€)
2004 7 605 0 0 3 350 7 201 3 288 -6 234 1 558
2005 23 157 9 760 18 119 4 900 19 772 19 624 6 740 -562
2006 23 505 0 10 053 4 974 19 772 9 864 -1 053 88
2007 23 857 0 329 5 048 19 772 9 864 -10 499 875
2008 24 215 0 211 5 124 19 772 9 864 -10 335 861
2009 24 578 0 90 5 201 19 772 9 864 -10 169 847
2010 24 947 0 0 5 279 19 772 9 864 -9 969 831
2011 25 321 0 0 5 358 19 772 9 864 -9 674 806
2012 25 701 0 0 5 439 19 772 9 864 -9 374 781
2013 26 086 0 0 5 520 19 772 9 864 -9 070 756
2014 26 478 0 0 5 603 19 772 9 864 -8 762 730
2015 26 875 0 0 5 687 19 772 9 864 -8 449 704
2016 27 278 0 0 5 772 19 772 9 864 -8 131 678
2017 27 687 0 0 5 859 19 772 9 864 -7 808 651
2018 28 103 0 0 5 947 19 772 9 864 -7 481 623
2019 28 524 411 070 0 6 036 424 252 6 576 2 730 -228
2020 28 952 0 0 6 126 0 0 22 825 -1 902
2021 29 386 0 0 6 218 0 0 23 168 -1 931
2022 29 827 0 0 6 312 0 0 23 515 -1 960
2023 30 274 0 0 6 406 0 0 23 868 -1 989
2024 30 728 0 0 6 502 0 0 24 226 -2 019
2025 31 189 0 0 6 600 0 0 24 589 -2 049
2026 31 657 0 0 6 699 0 0 24 958 -2 080
2027 32 132 0 0 6 799 0 0 25 333 -2 111
2028 32 614 0 0 6 901 0 0 25 713 -2 143
2029 33 103 0 0 7 005 0 0 26 098 -2 175
2030 33 600 0 0 7 110 0 0 26 490 -2 207
2031 34 104 0 -5 000 7 217 0 0 21 887 -1 824
2032 34 615 0 -15 888 7 325 0 0 11 403 -950
2033 35 135 0 -16 126 7 435 0 0 11 574 -964
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 10
 
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Simulation de l'exploitation

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
Durée du crédit In Fine : 15 ans  -  Durée de simulation : 30 ans





Année Revenus
d'exploit.
(€)		 Charges
d'exploit. *
(€)		 Frais
initiaux
(€)		 Amortiss.
(€)		 Abattement
forfaitaire
(€)		 Résultat
comptable
(€)		 Amortissements Résultat
fiscal
(€)
retenus
(€)		 différés
(€)		 différés
repris
(€)
2004 7 605 10 394 59 523 5 112 0 -67 424 0 5 112 0 -62 312
2005 23 157 24 203 24 898 15 336 0 -41 280 0 15 336 0 -25 944
2006 23 505 24 277 0 15 336 0 -16 109 0 15 336 0 -772
2007 23 857 24 351 0 15 336 0 -15 831 0 15 336 0 -494
2008 24 215 24 427 0 15 336 0 -15 549 0 15 336 0 -212
2009 24 578 24 504 0 15 336 0 -15 262 74 15 262 0 0
2010 24 947 24 582 0 15 336 0 -14 972 365 14 972 0 0
2011 25 321 24 661 0 14 813 0 -14 153 660 14 153 0 0
2012 25 701 24 742 0 13 765 0 -12 806 959 12 806 0 0
2013 26 086 24 823 0 13 765 0 -12 502 1 263 12 502 0 0
2014 26 478 24 906 0 13 765 0 -12 193 1 572 12 193 0 0
2015 26 875 24 990 0 13 765 0 -11 880 1 885 11 880 0 0
2016 27 278 25 075 0 13 765 0 -11 562 2 203 11 562 0 0
2017 27 687 25 162 0 13 765 0 -11 240 2 525 11 240 0 0
2018 28 103 25 250 0 13 765 0 -10 912 2 853 10 912 0 0
2019 28 524 18 905 0 13 765 0 -4 146 9 619 4 146 0 0
2020 28 952 6 126 0 13 765 0 9 060 13 765 0 9 060 0
2021 29 386 6 218 0 13 765 0 9 403 13 765 0 9 403 0
2022 29 827 6 312 0 13 765 0 9 750 13 765 0 9 750 0
2023 30 274 6 406 0 13 765 0 10 103 13 765 0 10 103 0
2024 30 728 6 502 0 9 177 0 15 049 9 177 0 15 049 0
2025 31 189 6 600 0 0 0 24 589 0 0 24 589 0
2026 31 657 6 699 0 0 0 24 958 0 0 24 958 0
2027 32 132 6 799 0 0 0 25 333 0 0 25 333 0
2028 32 614 6 901 0 0 0 25 713 0 0 25 713 0
2029 33 103 7 005 0 0 0 26 098 0 0 26 098 0
2030 33 600 7 110 0 0 0 26 490 0 0 18 027 8 462
2031 34 104 7 217 0 0 0 26 887 0 0 0 26 887
2032 34 615 7 325 0 0 0 27 291 0 0 0 27 291
2033 35 135 7 435 0 0 0 27 700 0 0 0 27 700
* compris intérêts d'emprunts et assurance.
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 11
 
  Etude de Monsieur et Madame EXEMPLE
Conseiller : Conseil IMMO FRANCE Bordeaux  		 

Détail des charges d'exploitation

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
Durée du crédit In Fine : 15 ans  -  Durée de simulation : 30 ans





Année Charges de
copropriété
(€)		 Assurance
immeuble
(€)		 Suivi
comptable
(€)		 Taxe
profession.
(€)		 Taxe
foncière
(€)		 Cotisations
sociales
(€)		 Charges
d'entretien
et divers
(€)		 Frais
financiers
(€)		 Total
charges
(€)
2004 250 300 1 100 700 0 1 000 0 7 044 10 394
2005 254 305 1 117 711 1 500 1 015 0 19 303 24 203
2006 258 309 1 133 721 1 523 1 030 0 19 303 24 277
2007 261 314 1 150 732 1 545 1 046 0 19 303 24 351
2008 265 318 1 167 743 1 569 1 061 0 19 303 24 427
2009 269 323 1 185 754 1 592 1 077 0 19 303 24 504
2010 273 328 1 203 765 1 616 1 093 0 19 303 24 582
2011 277 333 1 221 777 1 640 1 110 0 19 303 24 661
2012 282 338 1 239 789 1 665 1 126 0 19 303 24 742
2013 286 343 1 258 800 1 690 1 143 0 19 303 24 823
2014 290 348 1 277 812 1 715 1 161 0 19 303 24 906
2015 294 353 1 296 825 1 741 1 178 0 19 303 24 990
2016 299 359 1 315 837 1 767 1 196 0 19 303 25 075
2017 303 364 1 335 849 1 793 1 214 0 19 303 25 162
2018 308 370 1 355 862 1 820 1 232 0 19 303 25 250
2019 313 375 1 375 875 1 848 1 250 0 12 869 18 905
2020 317 381 1 396 888 1 875 1 269 0 0 6 126
2021 322 386 1 417 902 1 903 1 288 0 0 6 218
2022 327 392 1 438 915 1 932 1 307 0 0 6 312
2023 332 398 1 460 929 1 961 1 327 0 0 6 406
2024 337 404 1 482 943 1 990 1 347 0 0 6 502
2025 342 410 1 504 957 2 020 1 367 0 0 6 600
2026 347 416 1 526 971 2 051 1 388 0 0 6 699
2027 352 423 1 549 986 2 081 1 408 0 0 6 799
2028 357 429 1 572 1 001 2 113 1 430 0 0 6 901
2029 363 435 1 596 1 016 2 144 1 451 0 0 7 005
2030 368 442 1 620 1 031 2 176 1 473 0 0 7 110
2031 374 448 1 644 1 046 2 209 1 495 0 0 7 217
2032 379 455 1 669 1 062 2 242 1 517 0 0 7 325
2033 385 462 1 694 1 078 2 276 1 540 0 0 7 435
 
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 12
 
  Etude de Monsieur et Madame EXEMPLE
Conseiller : Conseil IMMO FRANCE Bordeaux  		 

Détail des amortissements

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
Durée du crédit In Fine : 15 ans  -  Durée de simulation : 30 ans





Année Amortissements Amortissements
Immobilier
(€)		 Mobilier
(€)		 Travaux
(€)		 Total
(€)		 retenus
(€)		 différés
(€)		 différés
repris
(€)		 différés
disponibles
(€)
2004 4 588 524 0 5 112 0 5 112 0 5 112
2005 13 765 1 571 0 15 336 0 15 336 0 20 449
2006 13 765 1 571 0 15 336 0 15 336 0 35 785
2007 13 765 1 571 0 15 336 0 15 336 0 51 122
2008 13 765 1 571 0 15 336 0 15 336 0 66 458
2009 13 765 1 571 0 15 336 74 15 262 0 81 720
2010 13 765 1 571 0 15 336 365 14 972 0 96 692
2011 13 765 1 048 0 14 813 660 14 153 0 110 845
2012 13 765 0 0 13 765 959 12 806 0 123 650
2013 13 765 0 0 13 765 1 263 12 502 0 136 152
2014 13 765 0 0 13 765 1 572 12 193 0 148 345
2015 13 765 0 0 13 765 1 885 11 880 0 160 225
2016 13 765 0 0 13 765 2 203 11 562 0 171 787
2017 13 765 0 0 13 765 2 525 11 240 0 183 027
2018 13 765 0 0 13 765 2 853 10 912 0 193 939
2019 13 765 0 0 13 765 9 619 4 146 0 198 085
2020 13 765 0 0 13 765 13 765 0 9 060 189 025
2021 13 765 0 0 13 765 13 765 0 9 403 179 622
2022 13 765 0 0 13 765 13 765 0 9 750 169 872
2023 13 765 0 0 13 765 13 765 0 10 103 159 768
2024 9 177 0 0 9 177 9 177 0 15 049 144 719
2025 0 0 0 0 0 0 24 589 120 130
2026 0 0 0 0 0 0 24 958 95 171
2027 0 0 0 0 0 0 25 333 69 839
2028 0 0 0 0 0 0 25 713 44 126
2029 0 0 0 0 0 0 26 098 18 027
2030 0 0 0 0 0 0 18 027 0
2031 0 0 0 0 0 0 0 0
2032 0 0 0 0 0 0 0 0
2033 0 0 0 0 0 0 0 0
     
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 13
 
  Etude de Monsieur et Madame EXEMPLE
Conseiller : Conseil IMMO FRANCE Bordeaux  		 

Tableau d'amortissement des emprunts

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
Durée de simulation : 30 ans
 
Année Annuité
(€)		 Capital amorti
(€)		 Intérêts payés
(€)		 Assurance payée
(€)		 Capital restant dû
(€)
2004 7 200,82 0,00 6 097,54 493,28 411 070,00
2005 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2006 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2007 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2008 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2009 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2010 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2011 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2012 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2013 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2014 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2015 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2016 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2017 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2018 19 772,47 0,00 18 292,61 1 479,85 411 070,00
2019 424 251,64 411 070,00 12 195,08 986,57 0,00
2020 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2021 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2022 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2023 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2024 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2025 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2026 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2027 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2028 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2029 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2030 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2031 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2032 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
2033 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
           
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 14
 
  Etude de Monsieur et Madame EXEMPLE
Conseiller : Conseil IMMO FRANCE Bordeaux  		 

Exploitation pendant la période d'épargne

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
période du 01/09/2004 au 31/12/2019
durée : 16 ans


Année Revenus
(€)		 Charges
(€)		 Frais
initiaux
(€)		 Intérêts+Adi
déductibles
(€)		 Amortiss.
retenus
(€)		 Amortiss.
différés
repris
(€)		 Résultat
fiscal
(€)
2004 7 605 3 350 59 523 7 044 0 0 -62 312
2005 23 157 4 900 24 898 19 303 0 0 -25 944
2006 23 505 4 974 0 19 303 0 0 -772
2007 23 857 5 048 0 19 303 0 0 -494
2008 24 215 5 124 0 19 303 0 0 -212
2009 24 578 5 201 0 19 303 74 0 0
2010 24 947 5 279 0 19 303 365 0 0
2011 25 321 5 358 0 19 303 660 0 0
2012 25 701 5 439 0 19 303 959 0 0
2013 26 086 5 520 0 19 303 1 263 0 0
2014 26 478 5 603 0 19 303 1 572 0 0
2015 26 875 5 687 0 19 303 1 885 0 0
2016 27 278 5 772 0 19 303 2 203 0 0
2017 27 687 5 859 0 19 303 2 525 0 0
2018 28 103 5 947 0 19 303 2 853 0 0
2019 28 524 6 036 0 12 869 9 619 0 0
 
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 15
 
  Etude de Monsieur et Madame EXEMPLE
Conseiller : Conseil IMMO FRANCE Bordeaux  		 

Trésorerie pendant la période d'épargne

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
période du 01/09/2004 au 31/12/2019
durée : 16 ans


Année Ressources Emplois Trésorerie
annuelle
(€)
Revenus
(€)		 Récup.
de TVA
(€)		 Eco. impôts
charges soc.
(€)		 Charges
(€)		 Rembours.
emprunts
(€)		 Apports et
adossement
(€)
2004 7 605 0 0 3 350 7 201 3 288 -6 234
2005 23 157 9 760 18 119 4 900 19 772 19 624 6 740
2006 23 505 0 10 053 4 974 19 772 9 864 -1 053
2007 23 857 0 329 5 048 19 772 9 864 -10 499
2008 24 215 0 211 5 124 19 772 9 864 -10 335
2009 24 578 0 90 5 201 19 772 9 864 -10 169
2010 24 947 0 0 5 279 19 772 9 864 -9 969
2011 25 321 0 0 5 358 19 772 9 864 -9 674
2012 25 701 0 0 5 439 19 772 9 864 -9 374
2013 26 086 0 0 5 520 19 772 9 864 -9 070
2014 26 478 0 0 5 603 19 772 9 864 -8 762
2015 26 875 0 0 5 687 19 772 9 864 -8 449
2016 27 278 0 0 5 772 19 772 9 864 -8 131
2017 27 687 0 0 5 859 19 772 9 864 -7 808
2018 28 103 0 0 5 947 19 772 9 864 -7 481
2019 28 524 0 0 6 036 424 252 6 576 2 730
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 16
 
  Etude de Monsieur et Madame EXEMPLE
Conseiller : Conseil IMMO FRANCE Bordeaux  		 

Exploitation pendant la période de rendement

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
période du 01/01/2020 au 31/12/2033
durée : 14 ans


Année Revenus
(€)		 Charges
(€)		 Frais
initiaux
(€)		 Intérêts+Adi
déductibles
(€)		 Amortiss. retenus
(€)		 Amortiss.
différés
repris
(€)		 Résultat
fiscal
(€)
2020 28 952 6 126 0 0 13 765 9 060 0
2021 29 386 6 218 0 0 13 765 9 403 0
2022 29 827 6 312 0 0 13 765 9 750 0
2023 30 274 6 406 0 0 13 765 10 103 0
2024 30 728 6 502 0 0 9 177 15 049 0
2025 31 189 6 600 0 0 0 24 589 0
2026 31 657 6 699 0 0 0 24 958 0
2027 32 132 6 799 0 0 0 25 333 0
2028 32 614 6 901 0 0 0 25 713 0
2029 33 103 7 005 0 0 0 26 098 0
2030 33 600 7 110 0 0 0 18 027 8 462
2031 34 104 7 217 0 0 0 0 26 887
2032 34 615 7 325 0 0 0 0 27 291
2033 35 135 7 435 0 0 0 0 27 700
 

  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 17
 
  Etude de Monsieur et Madame EXEMPLE
Conseiller : Conseil IMMO FRANCE Bordeaux  		 

Trésorerie pendant la période de rendement

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
période du 01/01/2020 au 31/12/2033
durée : 14 ans


Année Ressources Emplois Trésorerie
annuelle
(€)
Revenus
(€)		 Récup.
de TVA
(€)		 Eco. impôts
charges soc.
(€)		 Charges
(€)		 Rembours.
emprunts
(€)		 Apports et
adossement
(€)
2020 28 952 0 0 6 126 0 0 22 825
2021 29 386 0 0 6 218 0 0 23 168
2022 29 827 0 0 6 312 0 0 23 515
2023 30 274 0 0 6 406 0 0 23 868
2024 30 728 0 0 6 502 0 0 24 226
2025 31 189 0 0 6 600 0 0 24 589
2026 31 657 0 0 6 699 0 0 24 958
2027 32 132 0 0 6 799 0 0 25 333
2028 32 614 0 0 6 901 0 0 25 713
2029 33 103 0 0 7 005 0 0 26 098
2030 33 600 0 0 7 110 0 0 26 490
2031 34 104 0 -5 000 7 217 0 0 21 887
2032 34 615 0 -15 888 7 325 0 0 11 403
2033 35 135 0 -16 126 7 435 0 0 11 574
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 18
 
  Etude de Monsieur et Madame EXEMPLE
Conseiller : Conseil IMMO FRANCE Bordeaux  		 

Incidence sur le revenu imposable

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
Durée du crédit In Fine : 15 ans  -  Durée de simulation : 30 ans





Année Sans l'opération avec l'opération Economies d'impôts
et de charges
sociales(€)
Revenu
imposable
(€)		 T.M.I Revenu
imposable
(€		 T.M.I
2004 86 400 42,62 24 088 6,83 18 119
2005 88 128 42,62 62 184 28,26 10 053
2006 89 891 42,62 89 118 42,62 329
2007 91 688 42,62 91 194 42,62 211
2008 93 522 42,62 93 310 42,62 90
2009 95 393 42,62 95 393 42,62 0
2010 97 300 48,09 97 300 48,09 0
2011 99 246 48,09 99 246 48,09 0
2012 101 231 48,09 101 231 48,09 0
2013 103 256 48,09 103 256 48,09 0
2014 105 321 48,09 105 321 48,09 0
2015 107 428 48,09 107 428 48,09 0
2016 109 576 48,09 109 576 48,09 0
2017 111 768 48,09 111 768 48,09 0
2018 114 003 48,09 114 003 48,09 0
2019 116 283 48,09 116 283 48,09 0
2020 118 609 48,09 118 609 48,09 0
2021 120 981 48,09 120 981 48,09 0
2022 123 401 48,09 123 401 48,09 0
2023 125 869 48,09 125 869 48,09 0
2024 128 386 48,09 128 386 48,09 0
2025 130 954 48,09 130 954 48,09 0
2026 133 573 48,09 133 573 48,09 0
2027 136 244 48,09 136 244 48,09 0
2028 138 969 48,09 138 969 48,09 0
2029 141 748 48,09 141 748 48,09 0
2030 144 583 48,09 153 046 48,09 -5 000
2031 147 475 48,09 174 362 48,09 -15 888
2032 150 425 48,09 177 715 48,09 -16 126
2033 153 433 48,09 181 133 48,09 -16 368
 
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 19
 
  Etude de Monsieur et Madame EXEMPLE
Conseiller : Conseil IMMO FRANCE Bordeaux  		 

Bilan patrimonial au terme de l'épargne

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
période du 01/09/2004 au 31/12/2019
durée : 16 ans

 




Emplois Ressources
       
Apports
(total apports et versements sur adossement)		 157 722 €  Valeur au terme
(montant de l'investissement revalorisé hors frais d'acquisition)

476 287 € 

       
Charges foncières 85 097 €  Revenus locatifs et primes
(total des loyers)

393 917 € 
Charges financières
(Intérêts d'emprunts, Assurance Décès Invalidité et frais de dossiers) 		297 197 € 
       

Economie fiscale et sociale
(Compris économies impôts générées par des déficits année N et imputés année N+1)

28 802 € 
   
       
  Récupération de TVA

9 760 € 
       
Remboursement capital
(montant des emprunts)

411 070 € 

 Epargne au terme
(capital obtenu sur l'adossement)

411 070 € 

       
       
Total des emplois

951 085 € 

 Total des ressources 1 319 836 € 
       
Gain net (ressources-emplois) : 368 751 €
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 20
 
  Etude de Monsieur et Madame EXEMPLE
Conseiller : Conseil IMMO FRANCE Bordeaux  		 

Bilan patrimonial de l'opération

Programme : MAPAD   -   5 LOTS  -  Financement In Fine
sous le régime Loueur en meublé professionnel
Investissement réalisé via une société dont vous détenez 100 parts (soit 100,00% de la société)
Durée du crédit In Fine : 15 ans  -  Durée de simulation : 30 ans

 




Emplois Ressources
       
Apports
(total apports et versements sur adossement)		 157 722 €  Valeur au terme
(montant de l'investissement revalorisé hors frais d'acquisition)

612 542 € 

       
Charges foncières 179 753 €  Revenus locatifs et primes
(total des loyers)

841 235 € 
Charges financières
(Intérêts d'emprunts, Assurance Décès Invalidité et frais de dossiers) 		297 197 € 
       
Impôts payés
(Compris surcoût impôts générés par des revenus année N et payés année N+1)

24 580 € 

(Compris économies impôts générées par des déficits année N et imputés année N+1)

   
       
  Récupération de TVA

9 760 € 
       
Remboursement capital
(montant des emprunts)

411 070 € 

 Epargne au terme
(capital obtenu sur l'adossement)

411 070 € 

       
       
Total des emplois

1 070 321 € 

 Total des ressources 1 874 607 € 
       
Gain net (ressources-emplois) : 804 286 €
  Simulation réalisée avec TOPINVEST NG version 2004 - Document non contractuel édité le 22.01.2005 page 21